化工行业周报:关注内外复苏双重逻辑,中国至美国海运费持续下滑 资讯

值班编辑 2月前 84

  本周国海化工景气指数为150.82,环比上升0.42。综合考虑化工企业经营情况和景气程度,维持行业“推荐”评级。

  投资建议:关注一体化和下游企业。

  展望下半年,我们认为化工将迎来内外复苏的两大主线,由于目前欧洲高昂的能源价格逐步向化工产品传导,欧洲化工产品价格提升,国内化工品价格和欧洲价格差距持续拉大,叠加海运费价格回落,我们认为,中国化工品出口至欧洲的量将大幅增加。同时,国内产业逐渐复工复产,前期收到冲击的需求开始复苏,内需相关的产业也开始复苏。叠加能源产品价格下降,化工行业有望迎来需求复苏、成本下降的双重利好,偏下游的行业、新材料以及一体化企业将受益。

  重点推荐万华化学、轮胎行业(玲珑轮胎、赛轮轮胎、森麒麟、阳谷华泰、双箭股份)、中国化学(己二腈投产在即)、民营炼化及涤纶长丝企业(恒力石化、荣盛石化、卫星化学、东方盛虹、桐昆股份、恒逸石化、新凤鸣)、煤化工(华鲁恒升、宝丰能源、关注鲁西化工)、磷化工企业(新洋丰、川恒股份、云图控股、云天化、兴发集团、芭田股份、湖北宜化、川金诺、中毅达等)、硫化工(关注粤桂股份)、新材料(国瓷材料、万润股份、瑞华泰)等公司。

  长期来看,我们认为,中国的龙头公司已经具备了规划全球蓝图,向全球龙头进发的能力。我们建议,与优秀的企业同行,投资那些具有高效执行力的企业,这种高效能力,会使得中国企业的盈利水平高于国际竞争对手,回报率更高,未来规模也会更大,所以国外巨头的市值水平不一定是国内企业的天花板。例如,正在打造一体化产业链、持续加大研发投入、多品类扩张、向全球化运营的一流化工新材料公司迈进的万华化学,原装替换同步突破、国内国外齐头并进、2030年剑指全球轮胎行业前五名的玲珑轮胎,高起点、高标准、高效率建成全球一流水平炼厂的恒力石化和荣盛石化等。

  长期我们重点看好仍然被低估的各细分领域龙头,比如向全球化工新材料巨头迈进的万华化学、轮胎行业的龙头玲珑轮胎以及赛轮轮胎和森麒麟、民营炼化巨头(恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、桐昆股份、恒逸石化、新凤鸣)、复合肥领域的新洋丰和云图控股、橡胶助剂龙头阳谷华泰、粘胶短纤龙头三友化工、维生素龙头新和成、煤化工龙头华鲁恒升、新型煤化工龙头宝丰能源、农药领域的扬农化工、草铵膦龙头利尔化学无机新材料领域的龙头国瓷材料、C2/C3领域的卫星化学、甜味剂龙头金禾实业、植物生长调节剂龙头国光股份、钛白粉龙头龙佰集团、氨纶和己二酸龙头华峰化学、有机精细化工品龙头万润股份、麦草畏企业长青股份、油脂化工龙头赞宇科技、PI膜龙头瑞华泰等。

  美国商务部当地时间2020年5月15日发布声明称,全面限制华为购买采用美国软件和技术生产的半导体,半导体材料战略地位日益显著,建议关注瑞华泰、雅克科技、晶瑞股份、强力新材、江化微、巨化股份、昊华科技、鼎龙股份等企业。另外,新材料我们看好后续不断扩能,并且具有较强技术含量的高分子抗老化剂龙头利安隆,热塑性弹性体龙头道恩股份,卤水提锂技术龙头蓝晓科技等。

  重点标的信息跟踪

  【万华化学】据卓创资讯,6月2日纯MDI价格20383元/吨,环比5月27日下降400元/吨;6月2日聚合MDI价格16525元/吨,环比5月27日下降575元/吨。6月1日,烟台市生态环境局对万华85万吨/年聚醚多元醇扩建项目环评文件作出拟审批意见公示,该项目拟投资12.08亿元,建成后可新增年产12万吨普通软泡聚醚、12万吨高回弹聚醚、24万吨POP聚醚、24万吨DMC聚醚、7.2万吨差异化聚醚、5.8万吨PPG230的生产能力。

  【玲珑轮胎】6月2号,玲珑轮胎发布2021年年度权益分派实施公告。本次利润分配以方案实施前的公司总股本14.84亿股为基数,每股派发现金红利0.16元(含税),共计派发现金红利2.37亿元。股权登记日为2022年6月9日,除权日为2022年6月10日,现金红利发放日为2022年6月10日。本周中国到美西港口的FBX指数为11440.40美元/FEU,环比-16.48%;中国到美东港口为14570.20.2美元/FEU,环比-8.54%;中国到欧洲为10582.5美元/FEU,环比持平。本周泰国到美西海运价格为11000美元/FEU,环比持平;泰国到美东为13795美元/FEU,环比持平;泰国到欧洲为10854美元/FEU,环比持平。

  【赛轮轮胎】6月2日,公司发布公告,公司于2022年6月1日收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理单》。证监会依法对公司提交的《上市公司发行可转换为股票的公司债券核准》的申请材料进行了审查,认为该申请材料齐全,符合法定形式,决定对该行政许可申请予以受理。

  【森麒麟】据轮胎世界网微信公众号消息,近日从公司总经理林文龙接受媒体采访中获悉,森麒麟西班牙工厂有望于2022年底前动工,2024年开始逐步释放产能。

  【恒力石化】据卓创资讯,涤纶长丝6月2日库存27.9天,环比下降3.0天;PTA5月27日库存274万吨,环比下降10.5万吨。6月2日涤纶长丝FDY价格9150元/吨,环比5月27日上升150元/吨;6月2日PTA价格6810元/吨,环比年5月27日上升10元/吨。5月27日,上交所官网发布关于上证50指数定期调整结果的公告,恒力石化将于2022年6月10日后调入上证50指数。

  【荣盛石化】6月2日,公司发布公告,从2022年3月15日到2022年5月31日,公司以集中竞价交易方式已累计回购公司股票7676.86万股,占公司总股本的0.76%,成交总金额为11.06亿元。

  【东方盛虹】5月31日,公司发布公告,截止2022年5月30日,公司第二期员工持股计划通过二级市场购买方式已累计买入公司股票181.61万股,买入总金额达2784.61万元。

  【恒逸石化】6月3日,公司发布公告,截至2022年5月31日,公司以集中竞价交易方式累计回购股份数3398.94万股,占公司总股本的0.93%,支付的回购总金额为3.24亿元。

  【桐昆股份】5月31日,公司发布公告,公司拟在安徽合肥投资57.65亿元建设年产120万吨轻量舒感功能性差别化纤维项目,建设期3年;拟在新疆巴州库尔勒石油石化产业园区投资99.42亿元建设2×60万吨/年天然气制乙二醇项目,项目分两期建设,总建设期三年。

  【新凤鸣】6月2日,公司发布公告,从2022年3月7日到2022年5月31日,公司以集中竞价交易方式已累计回购股份1443.51万股,占公司总股本的比例为0.94%,支付的金额为1.63亿元。

  【新洋丰】据卓创资讯,6月2日磷酸一铵价格4516.67元/吨,环比上涨16.67元/吨;复合肥价格为3995元/吨,环比上涨10元/吨。6月1日,公司在投资者互动平台表示,目前公司5万吨磷酸铁项目已有生产线顺利投产。

  【云图控股】6月3日,公司发布第四期员工持股计划,公司参与本员工持股计划人数不超过22人,主要包括对公司经营业绩和中长期发展有直接作用或重大影响的核心人才,公司董事、监事及高级管理人员不参与本次员工持股计划,本员工持股计划资金总额不超过3651.92万元。

  【龙佰集团】【中毅达】本周暂无信息更新。

  【中国化学】6月1日,公司在投资者问答平台披露,公司旗下天辰齐翔在山东淄博的己二腈项目,整体进入投料与试生产交错期,丙烯腈联产装置一次性开车成功,顺利产出丙烯腈优级品,己二胺装置一次性开车成功,装置顺利产出第一批合格产品,产品质量达到优级品。

  【双箭股份】6月3日,公司发布关于设立全资子公司的进展公告,公司于2022年4月28日召开第七届董事会第十八次会议,审议通过了《关于投资设立全资子公司的议案》,同意公司以自有资金人民币2亿元在桐乡设立全资子公司。近日,公司上述全资子公司已完成工商注册登记手续,并取得了桐乡市市场监督管理局核发的营业执照。

  【阳谷华泰】据卓创咨询,6月2日,衡水市场橡胶促进剂M日度市场价16750元/吨,环比5月26日持平;促进剂NS日度市场价24250元/吨,环比5月26日持平;促进剂TMTD日度市场价19750元/吨,环比5月26日持平。

  【华峰化学】据wind,6月2日,氨纶40D为44000元/吨,环比5月26日下降0.1万元/吨,月环比下降0.45万元/吨。

  【新和成】据Wind,2022年5月30日,维生素A价格为185元/千克,环比5月23日下滑2.5元/千克;维生素E价格为86.5元/千克,环比5月23日持平。6月1日,公司发布公告,从2021年8月31日至2022年5月30日,公司以集中竞价交易方式累计回购公司股票1748.57万股,占公司总股本的0.57%,累计交易金额为5.0亿元。

  【三友化工】根据Wind,6月2日粘胶短纤1.5D国内市场价格指数为15200,环比上涨400。据卓创资讯,6月2日国内轻质纯碱国内市场价为2949.17元/吨,环比上涨46.67元。

  【华鲁恒升】根据Wind,6月2日乙二醇国内市场价为4930元/吨,环比上涨10元/吨。据卓创资讯,6月3日华鲁恒升尿素小颗粒挂牌价格为3170元/吨,环比持平。2022年5月31日,公司发布2021年年度权益分派实施公告,公司本次利润分配以方案实施前的公司总股本21.22亿股为基数,每股派发现金红利0.80元(含税),共计派发现金红利16.98亿元。

  【宝丰能源】6月3日,公司发布首次公开发行部分限售股上市流通提示性公告,本次上市流通的限售股为公司首次公开发行的部分限售股,限售股股东为宁夏聚汇信股权投资、党彦峰、夏云、何旭、柳怀宝,上述限售股股东承诺,其持有的首次公开发行股票前已发行的股份锁定期为自公司股票上市之日起36个月。现锁定期已期满,该部分限售股共计1.64亿股,将自2022年6月10日起上市流通。

  【国瓷材料】5月31日,公司发布关于回购公司股份的进展公告,截至5月31日,公司以集中竞价交易方式回购公司股份0.07亿股,占公司总股本0.67%,成交总金额为2.50亿元(不含交易费用)。

  【金禾实业】6月2日,公司发布公告,截至2022年5月31日,公司以集中竞价交易方式累计回购公司股份201.23万股,占公司目前总股本的0.36%,成交金额7516.10万元。

  【瑞华泰】6月3日,公司发布股东减持股份计划公告,联升创业拟通过集中竞价和大宗交易方式减持数量合计不超过360万股(不超过公司总股本比例2%);华翼壹号拟通过集中竞价和大宗交易方式减持数量合计不超过540万股(不超过公司总股本比例3%)。

  【赞宇科技】6月2日,公司发布公告,从2022年1月28日至2022年5月31日,公司以集中竞价交易方式累计回购股份数量为1689.37万股,占公司目前总股本的3.59%,成交金额为人民币2.98亿元。

  【扬农化工】根据中农立华原药公众号,5月29日本周功夫菊酯价格为20.3万元/吨,环比上周5月22日持平。

  【利尔化学】根据中农立华原药公众号,5月29日本周草铵膦原药的价格为26.5万元/吨,环比上周5月22日上涨0.5万元/吨。6月1日,公司接到持股5%以上股东中通投资的《关于股份减持计划进展情况的告知函》,截至目前,中通投资披露的减持时间已过半,其尚未减持公司股份。

  【国光股份】本周暂无信息更新。

  【长青股份】6月3日,公司公告拟以公司既有总股本6.50股为基数,向全体股东每10股派2.00元(含税),现金分红总额为1.30元,不派送红股,也不实施资本公积金转增股本。

  【卫星化学】根据卫星化学资讯公众号信息,6月2日丙烯酸价格为15200元/吨,环比5月27日持平。5月30日,公司发布公告,公司拟投资11亿元在独山港区建设年产20万吨精丙烯酸项目,项目计划在2022年年内筹备建设,2024年竣工投产。6月2日,公司发布公告,连云港石化年产135万吨PE、219万吨EOE和26万吨ACN联合装置

 
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